Аналитики: Pfizer может сделать попытку приобретения GlaxoSmithKline

Ранее исполнительный директор Pfizer Йан Рид заявил, что компания проводит агрессивную политику в области слияний/поглощений и рассматривает сделки любого объема. Он также не исключил инверсионную сделку, предусматривающую изменение налогового гражданства.

Аналитики отмечают, что на фоне сокращения объема продаж во II  квартале 2014 . и заявления исполнительного директора GSK Эндрю Уитти о том, что он не ожидает роста продаж и прибыли в 2014 г., рыночная капитализация британской компании снизилась до 68 млрд фунтов стерлингов (115 млрд долл.). Это меньше последнего предложения Pfizer по AstraZeneca (69 млрд фунтов или  116 млрд долл.).

Эксперты полагают, что Pfizer может распространить условия 45%-й премии и на предложение для GSK наличными и акциями. По их мнению, даже если Pfizer предложит 20 фунтов (33,67 долл.) за акцию, оценив GSK, таким образом, в 164 млрд долл., сделка будет экономически эффективна для американской компании.

Как говорится в комментариях аналитиков, на этих условиях даже по ориентировочным расчетам это будет высокоэффективна сделка особенно, если Pfizer сможет перевести налоговое гражданство в Великобританию, где ставка налога на прибыль корпораций чуть выше 20%.  

Тем не менее, аналитики предупреждают, что приобретение GSK может стать слишком крупной сделкой для Pfizer.  

Кроме того, аналитики отмечают наличие совместного предприятия между GSK и Pfizer в области разработки антиретровирусных препаратов (ViiV Healthcare), а также крупных портфелей устоявшихся ЛП, выделенных компаниями в отдельные бизнесы.

Эксперты уверены, что хотя потенциальная сделка с Pfizer может поставить под угрозу обмен активами между GSK и Novartis, эти препятствия не станут непреодолимыми.

Ранее Pfizer объявил о приобретении вакцинного портфеля у Baxter за 635 млн долл.