Фантомные доли

Плановый рост

По итогам I квартала 2019 г. мы фиксировали не просто значительную динамику — отрасль демонстрировала давно уже забытые двузначные показатели, что на фоне «спокойных» результатов 2018 г. на контрасте смотрелось весьма эффектно. Правда, если разобраться, прирост обеспечил практически исключительно госсегмент по причине событий понятных и в отрасли давно ожидаемых, в частности — расширения перечня ВЗН с 7 до 12 нозологий и перевода закупок соответствующих ЛП с регионального на федеральный уровень; денег стало просто арифметически больше.

В рознице же динамика, несмотря на внушительную величину (+6,1%), оказалась немногим выше инфляции, которая за период составила 5,6% — здесь уже очевидно проступают контуры тех затрат, которые участники рынка, и прежде всего фармпроизводители, несут сейчас в рамках внедрения системы маркировки. Так что фактическое потребление ЛП продолжает падать — иного, собственно, и быть не может в условиях снижения реальных доходов населения. А Росстат по итогам I квартала 2019 г. даже с учетом внедрения новой методики подсчетов рапортует о падении реальных располагаемых доходов на 2,3%.

Оптовый сегмент российского фармрынка естественно развивался в прямой взаимосвязи с указанными тенденциями, так что в топе компаний значительную динамику и заметный рост рыночной доли показывают в основном компании, ориентированные на госсегмент. В ТОР15 по доле на рынке прямых поставок ЛП подобных игроков немного, но наиболее яркие представители госсегмента — «Р-Фарм» и «Биотэк» — по итогам первых трех месяцев текущего года активно наращивали свою рыночную долю. Этот результат тоже заметно контрастирует с итогами прошлого года, в частности, отгрузки «Р-Фарм» в 2018 г. росли в основном за счет вторичной дистрибуции и поставок в коммерческий сегмент, доля при этом сокращалась. «Биотэк» и в прошлом году чувствовал себя относительно неплохо, а начало года текущего стало для компании прорывным. По сравнению с I кварталом 2018 г. отгрузки дистрибьютора выросли практически в 2,5 раза в рублевом выражении — это абсолютный рекорд для текущего периода, и понятно, что поставить его могла только компания из сферы госзакупок.

Не последнюю роль в этом успехе играл процесс импортозамещения, который в прошлом году несколько притормозился, и хотя отдельные примеры все же фиксировались, но столь ярких историй, как вывод на рынок российского экулизумаба — препарата Элизария компан...