Справились вдвоем

То, что еще недавно казалось маловероятным, свершилось. Куплена немецкая фармацевтическая компания, ранее рьяно отстаивавшая свою независимость. Консорциум частных инвестиционных фондов Bain Capital Private Equity и Cinven Partners сделал ей предложение, от которого она не смогла отказаться, пишут зарубежные СМИ.

Сохранить и приумножить

Bain Capital Private Equity и Cinven Partners предложили акционерам Stada, бумаги которой котируются на Франкфуртской фондовой бирже, 65,28 евро за акцию и дивиденды за 2016 г. в размере 0,72 евро (в общей сложности 66 евро за акцию), оценив немецкую компанию в 5,3 млрд евро. Эта сумма представляет 48,9%-ную премию к цене закрытия акций Stada на 9 декабря 2016 г., когда впервые появились слухи об интересе к компании. Кроме того, предлагаемая сумма в 12,3 раза превышает прогнозируемую в 2017 г. EBITDA.

Речь идет о 100% акций Stada. Сделка будет считаться завершенной, когда консорциум купит, по меньшей мере, 75% акций и будут соблюдены все необходимые условия, в т.ч. получено одобрение соответствующих регуляторных органов, в частности антимонопольных.

Stada основана в 1895 г. как кооператив фармацевтов. Название компании является аббревиатурой и в переводе с немецкого языка означает «Стандарт препаратов немецких аптек».

Дженериковый бизнес компании на немецком рынке, который является крупнейшим для Stada, подвергается жесткому ценовому давлению, поскольку компании медицинского страхования предпочитают закупать большие объемы лекарств по низким ценам. Значительная доля доходов Stada приходится на рынки России и Восточной Европы.

Кроме расширения фармацевтического бизнеса Stada ставит перед собой задачу развива...