Рейтинг аптечных сетей РФ по итогам I квартала 2018 года

Впервые за историю наблюдения экспертами AlphaRM за аптечным рынком России доля товарооборота* ТОР300 аптечных сетей достигла высокой отметки — 70% (рис. 1). Происходит планомерное наращивание основных показателей лидеров рынка, активно использующих для этого дорогостоящие, но эффективные сделки M&A, консолидирующие рынок. Параллельно в структуре аптечного ритейла происходит расслоение аптек по размеру товарооборота — становится выше доля как сверхприбыльных, так и сверхубыточных аптек. Рост доли сверхприбыльных аптек может быть связан с восстановлением после кризиса и успешной адаптацией к новым условиям. Рост доли сверхубыточных — с крахом попыток адаптации к реалиям рынка, в том числе таким, как повышенный спрос поставщиков к партнерам в рознице. Вопрос времени, когда аптеки категории сверхубыточных закроются. Однако уже сейчас на протяжении нескольких месяцев мы наблюдаем снижение прироста количества аптек по сравнению с 2017 г. Так, с марта по октябрь 2017 г. прирост количества аптек от месяца к месяцу составлял от 0,4 до 1%, в то время как с ноября 2017 г. по март 2018 г. эта цифра не превышала 0,3%.

Тенденции и события

Активно использующая политику консолидации путем слияний и поглощений ГК «Эркафарм» продолжила в I квартале 2018 г. наращивать обороты и переместилась с третьей строчки рейтинга по итогам 2017 г. на вторую. В предыдущем году эта сеть впервые вошла в ТОР3 с шестой позиции в рейтинге. В I квартале 2018 г. «Эркафарм» не проявила себя активно ни в органическом росте, ни в M&A, однако в апреле 2018 г. предприняла еще один потенциально успешный тактический ход: приобретение 58 аптек сети «Самсон-Фарма» (Москва) и 73 точек «Мосаптека» (Москва). Если суммировать товарооборот ГК «Эркафарм» и этих двух сетей за I квартал 2018 г., то разрыв между этой цифрой и товарооборотом лидера рейтинга — «Риглой» (Москва) будет составлять символические 0,2 млрд...