Рейтинг аптечных сетей РФ по итогам I квартала 2018 года

15 мая 2018

Анна Поляничко

3037

Впервые за историю наблюдения экспертами AlphaRM за аптечным рынком России доля товарооборота* ТОР300 аптечных сетей достигла высокой отметки — 70% (рис. 1). Происходит планомерное наращивание основных показателей лидеров рынка, активно использующих для этого дорогостоящие, но эффективные сделки M&A, консолидирующие рынок. Параллельно в структуре аптечного ритейла происходит расслоение аптек по размеру товарооборота — становится выше доля как сверхприбыльных, так и сверхубыточных аптек. Рост доли сверхприбыльных аптек может быть связан с восстановлением после кризиса и успешной адаптацией к новым условиям. Рост доли сверхубыточных — с крахом попыток адаптации к реалиям рынка, в том числе таким, как повышенный спрос поставщиков к партнерам в рознице. Вопрос времени, когда аптеки категории сверхубыточных закроются. Однако уже сейчас на протяжении нескольких месяцев мы наблюдаем снижение прироста количества аптек по сравнению с 2017 г. Так, с марта по октябрь 2017 г. прирост количества аптек от месяца к месяцу составлял от 0,4 до 1%, в то время как с ноября 2017 г. по март 2018 г. эта цифра не превышала 0,3%.

Тенденции и события

Активно использующая политику консолидации путем слияний и поглощений ГК «Эркафарм» продолжила в I квартале 2018 г. наращивать обороты и переместилась с третьей строчки рейтинга по итогам 2017 г. на вторую. В предыдущем году эта сеть впервые вошла в ТОР3 с шестой позиции в рейтинге. В I квартале 2018 г. «Эркафарм» не проявила себя активно ни в органическом росте, ни в M&A, однако в апреле 2018 г. предприняла еще один потенциально успешный тактический ход: приобретение 58 аптек сети «Самсон-Фарма» (Москва) и 73 точек «Мосаптека» (Москва). Если суммировать товарооборот ГК «Эркафарм» и этих двух сетей за I квартал 2018 г., то разрыв между этой цифрой и товарооборотом лидера рейтинга — «Риглой» (Москва) будет составлять символические 0,2 млрд руб. Это бесспорно хорошая заявка на конкуренцию за 1-е место рейтинга по итогам года. «Ригла» же в I квартале 2018 г. отметилась выходом в новый регион — Курганскую область за счет органического роста.

Лидером по количеству поглощенных аптек в I квартале 2018 г. стал уфимский «Фармленд», однако это не спасло его от понижения рейтинга на одну позицию по сравнению с 2017 г. «Фармленд» приобрел три аптечных сети: 24 аптеки «ФармАрт» (Екатеринбург), 16 аптек «Медика» (Златоуст) и 5 аптек «Плант-Фарма» (Екатеринбург). Позиции «Фармленда» просели в том числе благодаря тому, что его обошла самарская «Вита», добавившая две строки рейтинга по сравнению с 2017 г.

Системообразующих сделок M&A, проведенных этой сетью, в I квартале 2018 г. экспертами AlphaRM не отмечено. Улучшение позиций рейтинга «Виты», вероятно, связано с внутренними процессами в компании и органическим ростом, благодаря которому в том числе стал возможен выход в два новых региона — Республику Адыгея и Тверскую область.

Наибольшее количество регионов освоил в I квартале 2018 г. краснодарский «Апрель», сохранивший свою седьмую позицию в рейтинге. С полным перечнем аптечных сетей, вышедших в новые регионы за счет органического роста, можно ознакомиться в таблице 1.

Среди остальных системообразующих сделок стоит отметить приобретение трех небольших сетей в три-пять аптек кемеровским «Эдельвейсом», потерявшим, однако, три позиции в рейтинге. Сделки по приобретению сетей свыше 10 аптек закрыли также новосибирская «Мелодия здоровья», купившая питерскую «Сеть доступных аптек» (бывшая «Горные вершины»), и ижевский «Фармаимпекс», ставший владельцем магнитогорской «Аптеки здоровья». По итогам квартала «Фармаимпекс», также как и «Фармленд», сдал одну позицию в рейтинге, обойденный самарской «Витой». С полным перечнем системообразующих сделок среди аптечных сетей можно ознакомиться в таблице 2, с перечнем аптечных сетей — лидеров по субъектам РФ — в таблице 3, с рейтингом аптечных сетей по размеру товарооборота — в таблице 4.

Структурные характеристики рынка

На протяжении последних лет наблюдается планомерное увеличение доли товарооборота как ТОР3, так ТОР300 аптечных сетей. Однако в ТОР3 одновременно сокращается доля от общего количества аптек. Похоже на то, что они более эффективно управляют своими ресурсами, получая больший доход с меньшего количества аптек. Эту же тенденцию подхватили ТОР10—ТОР100 аптечных сетей — в I квартале 2018 г. их доля от общего количества аптек практически не изменилась, в то время как доля товарооборота продолжила расти (рис. 1).

Продолжается тенденция сокращения доли как в денежном, так и в количественном выражении локальных, малых локальных сетей и одиночных аптек, в то время как доля федералов активно растет на фоне нестабильного поведения региональных сетей (рис. 2).

Среди федеральных округов почти треть товарооборота аптечных сетей приходится на Центральный ФО. Лидирующим типом сетей здесь выступают региональные с максимальной по РФ долей 28% против 19% в среднем. За Центральным ФО следует Приволжский ФО с долей рынка, близкой к 20%. Здесь беспрецедентно высока доля федеральных сетей — 46% против 31% по РФ в среднем. Доля локальных сетей максимальна в Сибирском ФО, малых локальных — в Дальневосточном ФО, одиночных — в Северо-Кавказском ФО (рис. 3, 4).

Показатели среднего чека и товарооборота на одну аптеку в месяц увеличились примерно на 5% по сравнению с 2017 г., более всего (на 9%) приросли показатели региональных аптечных сетей. Минимальной (-1%) была динамика чека у одиночных аптек, минимальный показатель прироста товарооборота (+0,5%) — у локальных сетей. По итогам квартала средний чек по всем типам аптек достиг 399 руб., а средний товарооборот на 1 аптеку в месяц — 1,59 млн руб. (рис. 5).

Доля аптек-середнячков по товарообороту сократилась с 44 до 38% в 2016 г., дав рост сверхприбыльным (на 30% по сравнению с 2017 г.) и сверхубыточным аптекам (на 11% по сравнению с 2017 г.). В категорию сверхубыточных аптек попадают не только неуспешные аптеки, но и аптеки, которые только что открылись, но еще не вышли на планируемые обороты. Таких аптек достаточно много, поскольку органический рост является одним из популярных тактических инструментов фармритейлеров. Средний чек в аптеках категории «А+» по итогам квартала составил 710 руб., категории «С-» — 230 руб. (рис. 6).

Продолжается тенденция сокращения доли аптек, имеющих предметно-количественный учет на фоне увеличения доли аптек с помещением в собственности и аптек, имеющих круглосуточный формат работы (рис. 7).

––––––––––––––––––––––––––––––
* Здесь и далее товарооборот включает в себя все категории товаров, реализуемых через аптечный сегмент.

Нет комментариев

Вы не можете оставлять комментарии
Пожалуйста, авторизуйтесь