Лидеры полугодия. TOP10 фармкомпаний мира по итогам первого полугодия 2025 года

Долгие годы фармкомпании жили за счет монополии на лекарства, зарабатывая миллиарды благодаря их уникальности. Теперь индустрия сталкивается с беспрецедентным «патентным обрывом». Этим во многом объясняются принимаемые решения. По оценкам аналитиков, рынок биоаналогов в США достигнет 23 млрд долл. уже в этом году, показав рост на 17% по сравнению с 2024 годом. 

В сложившихся условиях активизировались слияния и поглощения. В первой половине года совокупная сумма сделок превысила 138 млрд долл., превысив показатели первого полугодия в два раза. Причем июнь 2025 года побил все рекорды с 35 млрд долл. 

За последние шесть месяцев еще одним предметом беспокойства стало возможное введение пошлин на все медикаменты Президентом США Дональдом Трампом. Он планирует увеличить их до 250%, стимулируя таким образом развитие фармпроизводства на территории Штатов. Дополнительно он направил письма 17 крупнейшим фармкорпорациям с ультиматумом снизить цены на лекарства в течение 60 дней. 

Продолжают бить все рекорды средства для лечения диабета и ожирения. Общая выручка от препаратов, содержащих семаглутид, достигла 16,7 млрд долл. (за полгода, заняв второе место среди самых продаваемых препаратов в мире после «Китруды»). Столь же фантастические результаты у тирзепатида от Eli Lilly, лекарства на основе которого принесли компании 14,7 млрд долл. Объем продаж препарата от ожирения Zepbound устремился ввысь на 223%, до 5,7 млрд долл. 

1. Johnson & Johnson (J&J)

Выручка за II квартал: 23,7 млрд долл. (+6%)

Выручка за 1-е полугодие: 45,6 млрд долл. (+4%)

Главные активы:

«Дарзалекс» (даратумумаб) — от множественной миеломы:

● II квартал: 3,5 млрд долл. (+18%)

● 1-е полугодие: 6,8 млрд долл.  (+15%)

«Стелара» (устекинумаб) — от псориаза и болезни Крона:

● II квартал: 1,7 млрд долл. (-43%)

● 1-е полугодие: 3,3 млрд долл. (-38%)

«Инвега» (палиперидон) — от шизофрении и биполярного расстройства:

● II квартал: 1,2 млрд долл. (+8%)

● 1-е полугодие: 2,3 млрд долл. (+7%)

Несмотря на общий рост доходов, J&J принадлежит к числу крупных фармкорпораций, которые в ближайшие пять лет лишатся 180 млрд долл. выручки из-за истечения срока патентов. 

Так произошло со «Стеларой» в 2023 году. До этого препарат приносил по 2—3 млрд долл. за квартал. Теперь его продажи резко обрушились на фоне выхода более дешевых биоаналогов и дженериков.

Портфель производителя все же достаточно диверсифицирован — у 26 лекарств ежегодная доходность больше 1 млрд долл. Показательно, что во II квартале выручка от 90% активов J&J (исключая «Стелару») выросла на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Среди них абсолютный лидер уже на протяжении 10 лет — «Дарзалекс», у которого не так давно появилась подкожная форма, еще более укрепившая рыночные позиции этого бестселлера. 

Фармгигант продолжает развивать онкологическое направление, поставив перед собой амбициозную цель заработать с этого сегмента 50 млрд долл. в 2030 году. За первые шесть месяцев года противораковые лекарства обеспечили ему выручку в почти 12 млрд долл. — на 22% больше, чем в прошлом году. 

2. Roche

Выручка за II квартал: 15,5 млрд франков / 19,2 млрд долл. (+8%)

Выручка за 1-е полугодие: 30,9 млрд франков / 38,3 млрд долл. (+7%)

Главные активы:

«Окревус» (окрелизумаб) — от рассеянного склероза:

● II квартал: 1,8 млрд франков/2,2 млрд долл. (+8%)

● 1-е полугодие: 3,5 млрд франков/4,3 млрд долл. (+8%)

«Гемлибра» (эмицизумаб) — от гемофилии A:

● II квартал: 1,2 млрд франков/1,5 млрд долл. (+17%)

● 1-е полугодие: 2,4 млрд франков/3,0 млрд долл. (+17%)

«Вабисмо» (фарицимаб) — от глазных заболеваний:

● II квартал: 1,1 млрд франков/1,4 млрд  долл. (+18%)

●1-е полугодие: 2,1 млрд франков / 2,6 млрд долл. (+18%) 

Фармацевтический сегмент швейцарской компании показал рост на 10% за полугодие. Особый успех отмечается у препаратов от раковых и гематологических патологий, продажи которых взлетели на 17%. 

Портфель из пяти наиболее высокодоходных продуктов принесли суммарно треть выручки — 13 млрд долл., что на 2 млрд больше аналогичного периода 2024 года. 

Впечатляет успех «Фесго» (пертузумаб + трастузумаб). Продажи этого препарата от рака молочной железы за полгода взлетели на 55%, до 1,5 млрд долл.

Потери от истечения патентов минимально влияют на показатели Roche. Главный источник доходов компании «Окревус» сохранит патентную защиту до 2029 года. Концерн успешно компенсирует потери от препаратов с истекшими правами новыми лекарствами.

Во II квартале четыре экспериментальных препарата перешли в III фазу клинических испытаний. Среди них — prasinezumab для лечения ранней стадии болезни Паркинсона и zosurabalpin — потенциально первый за 50 лет новый антибиотик против грамотрицательных бактерий. 

Производитель агрессивно инвестирует в американский рынок, планируя вложить 50 млрд долл. в исследования и производственные мощности США до 2030 года. Это объясняется широкой представленностью продукции Roche на американском рынке, на котором она зарабатывает почти половину выручки — 15,6 млрд долл. 

3. MSD (Merck & Co. — в США и Канаде)

Выручка за II квартал: 15,8 млрд долл. (-2%)

Выручка за 1-е полугодие: 31,3 млрд долл. (-2%)

Главные активы: 

«Китруда» (пембролизумаб) — от различных видов рака:

● II квартал: 8,0 млрд долл. (+9%) 

● 1-е полугодие: 15,2 млрд долл. (+7%) 

«Гардасил» — вакцина против ВПЧ:

● II квартал: 1,1 млрд долл. (-55%)

● 1-е полугодие: 2,5 млрд долл. (-48%)

«Янувия» (ситаглиптин) — от сахарного диабета 2-го типа:

● II квартал: 0,6 млрд долл. (-1%)

● 1-е полугодие: 1,4 млрд долл. (+9%)

При общем снижении выручки на 2% компания сохраняет лидерство в онкологии и активно развивает новые направления. «Китруда» по-прежнему обеспечивает половину доходов. Препарат имеет уже более 40 показаний и продолжает получать новые — в июне FDA разрешило применять его при плоскоклеточном раке головы и шеи. 

В мае завершилась III фаза клинических испытаний (КИ) KEYNOTE-B96, в которых «Китруда» показала эффективность против опухоли яичников, устойчивой к платиносодержащей химиотерапии. Однако у знаменитой иммунотерапии есть пределы универсальности — июльские исследования не подтвердили ее действенность в лечении гепатоцеллюлярной карциномы. 

Все омрачает истечение патента на этот препарат в 2028 году. В течение двух лет фармгигант планирует снизить издержки на 3 млрд долл. и уволить более 6 тыс. сотрудников. Сэкономленные средства будут инвестированы на новые разработки. В этих условиях не обошлось без новых сделок — в июле состоялась покупка Verona Pharma за 10 млрд долл., чтобы получить права на потенциально первый за 20 лет препарат от хронической обструктивной болезни легких.

Еще одна проблема — резкое снижение продаж «Гардасила» из-за отсутствия спроса в КНР. Местные производители предлагают альтернативы, которые стоят в разы дешевле. К тому же, продукт MSD не включен в национальную программу иммунизации — пациенты вынуждены платить за него. Без учета китайского рынка падение доходов от вакцины составило 3%. 

4. AbbVie

Выручка за II квартал: 15,4 млрд долл. (+7%)

Выручка за 1-е полугодие: 28,8 млрд долл. (+7%)

Главные активы:

«Скайризи» (рисанкизумаб) — от псориаза, псориатического артрита, болезни Крона:

●  II квартал: 4,4 млрд долл. (+62%) 

● 1-е полугодие: 7,9 млрд долл. (+66%)

«Ранвэк» (упадацитиниб) — от ревматоидного артрита

● II квартал: 2 млрд долл. (+41%) 

● 1-е полугодие: 3,8 млрд долл. (+49%) 

«Хумира» (адалимумаб) — от аутоиммунных заболеваний

● II квартал: 1,2 млрд долл. (-58%) 

● 1-е полугодие: 2,3 млрд (-58%) 

Дуэт «Скайризи» и «Ранвэка» стал главным драйвером роста продаж, компенсировав резкое падение продаж флагманского препарата «Хумира», после того как утратил силу его патент. Компания получает от этих лекарств более 40% выручки.

Положительную динамику демонстрирует портфель средств от иммунологических болезней. Его продажи выросли на 10%, до 7,6 млрд долл., за прошедший квартал.

В тот же период активно захватывали рынок лекарства от неврологических патологий AbbVie. Их финансовые показатели поднялись на 24%, а доходность достигла 2,7 млрд долл.

Онкопрепараты имеют более скромные, но стабильные результаты — +3%, до 1,7 млрд долл., за II квартал и приличные +2%, или 3,3 млрд долл., за полгода. Главным лекарством от рака компании по-прежнему является «Имбрувика» (ибрутиниб) (754 млн долл. за квартал и 1,5 млрд за полгода).

В мае FDA предоставило ускоренное одобрение Emrelis (telisotuzumab vedotin) — препарату AbbVie для немелкоклеточного рака легкого с гиперэкспрессией белка c-Met. Это первый случай регистрации медикамента по этому показанию.

5. Pfizer

Выручка за II квартал: 14,7 млрд долл. (+10%)

Выручка за 1-е полугодие: 28,4 млрд долл. (+1%)

Главные активы:

«Эликвис» (апиксабан) — антикоагулянт:

● II квартал: 2 млрд долл. (+7%)

● 1-е полугодие: 3,8 млрд долл. (+4%)

«Виндакель» (тафамидис) — от транстиретинового амилоидоза сердца:

● II квартал: 1,6 млрд долл. (+21%)

● 1-е полугодие: 3 млрд долл. (+33%)

«Падцев» (энфортумаб ведотин) — от рака мочевого пузыря:

● II квартал: 672 млн долл. (+38%)

● 1-е полугодие: 1,2 млрд долл. (+52%)

Американский фармгигант переживает восстановление после обвала продаж, вызванного окончанием пандемии COVID-19. Неожиданно вырвался вперед «Виндакель» благодаря освоению рынков новых стран.

Онконаправление показало солидные результаты с ростом в 11% за II квартал, до 4,4 млрд долл., и 9% за полгода, до 8,1 млрд долл. Здесь выделился «Падцев» с феноменальным ростом продаж за полугодие, захватив свыше половины сегмента средств от рака мочевого пузыря.

Наблюдается возрождение противоковидных препаратов благодаря переходу от госзакупок к коммерческой модели сбыта: выручка от вакцины Comirnaty взлетела на 95% во II квартале — до 381 млн долл., а «Паксловида» — на 71%, до 427 млн долл. Ранее прогнозировалось, что эти активы перестанут генерировать доходы для компании.

Pfizer активно проводит программу оптимизации затрат. Корпорация намерена сэкономить до 7,2 млрд долл. к 2027 году и реинвестировать их в создание лекарств.